Первый проект использования энергии реки Волхов принадлежит инженеру В.Ф. Добротворскому, организовавшему в 1897 г. «Общество электропередачи силы водопадов». В 1909 – 1911 гг. Генрих Осипович Графтио разработал эскизный проект Волховской гидросиловой установки и линии передачи напряжением 110 кВ, в 1914 г. этот проект он пересоставил применительно к новым, более мощным гидротурбинам. В 1918 г. по заданию В.И.Ленина, несмотря на войну и разруху, Г.О. Графтио приступил к работе и возглавил строительство Волховской ГЭС.

Полной проектной мощности (58 тыс. кВт) Волховская ГЭС достигла уже в 1927 г. Одновременно со станцией были сданы в эксплуатацию: линия электропередачи 110 кВ протяженностью 130 км, главная понизительная подстанция 10/35 кВ, пять вторичных подстанций 35/6 кВ, кабельное кольцо 35 кВ общей протяженностью 71,6 км.