В 1823 г. на Кожевенной линии Васильевского острова была построена текстильная фабрика фирмы «Лютш и Чешер». Через сто лет, в 1922 г., ее национализировали и переименовали в текстильную фабрику имени Веры Слуцкой. В 1929 г. было принято решение о расширении и реконструкции фабрики.

Василеостровская ТЭЦ — бывшая ТЭЦ фабрики имени Веры Слуцкой. Недостроенная ТЭЦ была принята в энергосистему «Электроток» (предшественник «Ленэнерго») 31 августа 1931 г. на основании приказа ВСНХ СССР и получила название ГЭС № 7.

Первый пробный пуск двух котлов и турбогенератора состоялся 14 марта 1932 г. Это оборудование с большими трудностями и частыми аварийными остановками проработало до конца апреля 1932 г. К 11 сентября того же года, когда на ГЭС № 7 было смонтировано три котла производительностью по 16 тонн пара в час, турбогенератор, распределительное устройство, топливоподача и все необходимое вспомогательное оборудование, она перешла в ведение Эксплуатационного управления. 1 октября 1932 г. состоялся торжественный пуск ГЭС № 7 в эксплуатацию.

В 1949 г. ГЭС-7 была переименована в ТЭЦ-7 «Ленэнерго».

К началу 2000 г. установленное на ТЭЦ оборудование, которое было произведено в 1960-е гг., уже выработало свой ресурс. Котлы типа БКЗ-160-100ГМ имели наработку 250 тыс. часов, а турбогенераторы типа ПТ-25-90/10 и ПТ 60-90/13 — около 290 тыс. часов.