К 2000 г. построено 5 новых системообразующих подстанций 110 кВ, реконструировано более 120 километров тепловых и десятки тысяч километров электрических сетей. В российской энергетике наступает пора больших перемен. Разрабатываются и обсуждаются варианты реформирования отрасли. Энергетические компании разделяются на генерирующие, сбытовые и сетевые.

17 марта 2005 года на базе активов АО «Ленэнерго», «Карелэнерго» и «Коленерго» была образована "Территориальная генерирующая компания № 1" — ведущий производитель электрической и тепловой энергии на Северо-Западе России. 

ТГК-1 объединяет генерирующие предприятия от Балтики до Баренцева моря. 19 электростанций находятся за Полярным кругом. Сегодня доля компании на рынке тепловой энергии Петербурга составляет около 50%, в Петрозаводске — почти 80%, в Мурманске — 75%.