В 1823 г. на Кожевенной линии Васильевского острова была построена текстильная фабрика фирмы «Лютш и Чешер». Через сто лет, в 1922 г., её национализировали и переименовали в текстильную фабрику имени Веры Слуцкой. В 1929 г. было принято решение о расширении и реконструкции фабрики и строительстве станции для собственных мощностей. 

Недостроенная станция была принята в энергосистему «Электроток» 31 августа 1931 г. на основании приказа ВСНХ СССР и получила название Государственная электростанция № 7.

Первый пробный пуск двух котлов и турбогенератора станции состоялся 14 марта 1932 г. Это оборудование с большими трудностями и частыми аварийными остановками проработало до конца апреля 1932 г. К 11 сентября того же года, когда на станции было смонтировано три котла производительностью по 16 тонн пара в час, турбогенератор, распределительное устройство, топливоподача и все необходимое вспомогательное оборудование, она перешла в ведение Эксплуатационного управления. 

1 октября 1932 г. состоялся торжественный пуск Государственной электростанции № 7 в эксплуатацию. В 1949 г. ГЭС-7 была переименована в Василеостровскую ТЭЦ-7 «Ленэнерго», а аббревиатура «ГЭС» стала использоваться только для обозначения гидроэлектростанций.