К концу 1914 г. по инициативе Железова Семена Герасимовича, одного из жителей деревни Мельница, было организовано Боровновско-Мельницкое кустарное товарищество – артель местных жителей, занимающихся вязанием шерстяных изделий.

Правление товарищества в период 1920 – 1921 гг. приобрело и запустило в эксплуатацию небольшую локомобильную электрическую станцию, дававшую свет местным деревням. В январе 1924 г. решили сделать станцию работающей на водной энергии, для чего приобрели турбину в 75 лошадиных сил. Турбину установили на перешейке между озёрами Белое и Островенок. Вскоре уровень верхнего озера сильно понизился. Товарищество обратились за помощью в акционерное общество «Электросельстрой», посоветовавшее использовать для подпитки турбины воду из рядом протекающей реки Шегринка. Был заключен договор на строительство Боровновской гидроэлектростанции, начавшееся в  1926 г. и закончившееся в конце января 1928 г.

По проекту был прорыт канал длиной 1260 м от реки Шегринка к низине, в которой располагались несколько мелких озер, а сама река за местом отвода канала – перекрыта небольшой плотиной. Озерная низина дополнительно была обвалована 6-ю дамбами, что позволило на 5 м поднять уровень воды в новом водохранилище (современное название Розливы), площадь которого составила 5 км².

Под главной плотиной, перед зданием ГЭС был установлен водовод в виде деревянной трубы (позже замененной на металлическую) диаметром 1,8 м и длиной 113 м, по которой из водозабора в верхнем озере вода поступала на саму станцию. Ниже уровня ГЭС, для увеличения перепада высот, вырыли канал от озера Островенок в последующее озеро – Плотично, а затем – в Боровно, что дало лишних 4 м. В итоге совокупный перепад уровней воды составил 15 м, а объем водохранилища достиг 15 млн. км³, что позволило установить на ГЭС сразу 3 турбины мощностью по 175 л.с. и получать на выходе электрическую мощность в 375 кВт. Энергия Бороновской станции осветила более 100 местных деревень и город Боровичи. Электростанция проработала до середины 1980-х гг.